بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟ | سرمایه‌ گذاری با اهرم مالی 100 برابر!

قرارداد آتی یکی از انواع ابزارهای مالی است که تا کنون اسم آن را شنیده‌ و کم و بیش با آن آشنایی داریم. می‌دانیم با استفاده از قراردادهای آتی می‌توان یک دارایی را معامله کرد و تحویل کالا و پرداخت مبلغ آن را به زمانی مشخص در آینده موکول نمود؛ اما وقتی صحبت از قرارداد آتی بیت کوین و ارزهای دیجیتال پیش می‌آید، ممکن است کمی گیج شویم. دلیل گنگ بودن مفهوم آن، هویت غیرملموس ارزهای دیجیتال است.

از سال 1972 میلادی قراردادهای آتی وارد بازارهای مالی شدند؛ اما این نوع معاملات به بازار بیت کوین و سایر کریپتوها اخیراً راه یافته‌اند. معاملات فیوچرز برای اولین بار در سال 2017 میلادی و در بزرگترین بورس اختیار معامله آمریکا (CBOE) وارد شد. امروزه در پلتفرم معاملات آتی بیت کوین، روزانه بیشتر از 11 هزار از این نوع قرارداد آتی انجام می‌شود.

در ادامه قصد داریم، ابتدا توضیح مختصری از قرارداد آتی و کارکرد آن ارائه کرده و سپس قرارداد آتی بیت کوین و شرایط آن را شرح دهیم.

قرارداد آتی چیست؟

برای درک معاملات قرارداد آتی به یک مثال توجه کنید:

فرض کنید یک شرکت تولید کننده بیسکویت برای در امان ماندن از نوسانات قیمت آرد و آسوده خاطر بودن از تهیه مواد اولیه مورد نیاز خود، با تولیدکننده آرد یک قرارداد منعقد می‌کند. در این قرارداد مقدار مشخصی آرد با قیمت و سررسید معین قید می‌شود. تولیدکننده آرد متعهد می‌گردد در سررسید قرارداد مقدار آرد مشخص شده را تحویل دهد. خریدار نیز هزینه معامله را در زمان تحویل کالا، پرداخت نماید.

با انعقاد این قرارداد خریدار آرد را خریداری کرده اما برای پرداخت هزینه آن مهلت دارد. تولید کننده آرد نیز اولاً یک خریدار حتمی برای محصول خود یافته است، دوماً می‌تواند اقدام به فروش محصولی کند که فعلاً در دست ندارد.

بنابراین قرارداد آتی، قراردادی است که طی آن معامله‌ای انجام می‌دهیم ولی تحویل پول و کالا به آینده موکول می‌گردد. قراردادهای آتی نوعی توافق دو طرفه است. خرید و فروش این قراردادها توسط بازار سهام، کارگزاری‌ها و صرافی‌ها انجام می‌شود. قرارداد آتی بیت کوین نیز یکی از انواع قراردادهای آتی و نوعی خدمت از سوی صرافی‌ها ارزهای دیجیتال است.

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

معاملات فیوچرز یا قرارداد آتی بیت کوین مناسب سرمایه‌گذارانی است که قصد سرمایه‌گذاری روی نوسانات قیمت بیت کوین را دارند. در واقع با این قرارداد می‌توان روی بیت کوین بدون نیاز به مالکیت مستقیم آن، سرمایه‌گذاری کرد.

فرض کنید برای در امان ماندن از نوسانات قیمت بیت کوین ، به عقد قرارداد آتی با فردی دیگر اقدام می‌کنیم:

در هنگام عقد قرارداد، قیمت هر بیت کوین 40,000 دلار است و ما پیش‌بینی می‌کنیم قیمت آن رشد خواهد کرد. طبق قرارداد، X واحد بیت کوین را با قیمت توافق شده فوق خریداری می‌کنیم. در تاریخ سررسید قرارداد فروشنده موظف به تحویل بیت کوین‌ها و ما متعهد به پرداخت مبلغ معامله خواهیم بود. اگر پیش‌بینی ما درست باشد و تا سررسید قیمت بیت کوین به 41,000 دلار برسد، ما از این معامله سود کسب می‌کنیم. اما منفعت فروشنده در چیست؟ قیمت‌ها در این قرارداد توافقی است. خریدار و فروشنده هر دو بر حسب پیش‌بینی‌های خود از نوسانات قیمتی بیت کوین، وارد معامله می‌شوند. همان گونه که خریدار با پیش‌بینی افزایش قیمت بیت کوین، این معامله را انجام می‌دهد، فروشنده نیز با پیش‌بینی ثابت ماندن یا کاهش قیمت، اقدام به عقد این قرارداد می‌کند.

راه دیگر کسب سود از قراردادهای آتی، خرید و فروش آن‌ها قبل از موعد سررسید است. سرمایه‌گذار وقتی احتمال رشد قیمت بیت کوین را می‌دهد، قرارداد آتی بیت کوین را خریداری می‌کند. در این شرایط خریدار یک موقعیت لانگ اتخاذ کرده است. با بالا رفتن قیمت بیت کوین، قرارداد خود را با قیمتی بالاتر، به یک خریدار دیگر می‌فروشد. در واقع فروشنده با ورود به موقعیت شرت سود کسب می‌کند.

اهداف قراردادهای آتی بیت کوین

قراردادهای آتی دو هدف را توجیه می‎‌کنند. یکی از اهداف این قراردادها پوشش ریسک بازار و دیگری سفته بازی است. در ادامه هر یک را شرح خواهیم داد:

• کاهش ریسک سرمایه‌گذار:
  در بالا نیز اشاره کردیم، خریداران و فروشندگان، با توجه به پیش‌بینی‌های خود از قیمت بیت کوین و با استفاده از قراردادهای آتی می‌توانند در بازار ارزهای دیجیتال سود بدست آورند. این گونه با یک پیش‌بینی صحیح، از نوسانات بازار نیز در امان خواهند بود. یعنی اگر من قصد خرید بیت کوین دارم و احتمال می‌دهم قیمت آن افزایش یابد، می‌توانم با یک قیمت توافقی اقدام به خرید کرده و دیگر نگران افزایش قیمتش نباشم.
• سفته بازی:
  با تحلیل و بررسی روند قیمت بیت کوین می‌توان از معامله قرارداد آتی آن نیز بهره برد. در واقع می‌توان از نوسانات قیمت بیت کوین بهره‌مند شد.

مزایای قراردادهای آتی بیت کوین

در بازار ارزهای دیجیتال، قراردادهای آتی ابزاری مناسب برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. در ادامه مهم‌ترین مزایای قرارداد آتی بیت کوین و به طور کلی ارزهای دیجیتال را ذکر می‌کنیم.

• قانون‌گذاری‌های مناسب
  در حالیکه بیت کوین چارچوب قانونی مناسبی ندارد، قراردادهای آتی آن در بستری کاملاً قانونی ارائه می‌شوند. بنابراین کلیه سرمایه‌گذاران عادی یا نهادهای مالی می‌توانند با اطمینان خاطر روی قراردادهای آتی بیت کوین معامله کنند.
• عدم نیاز به ذخیره و تبادل ارز دیجیتال
  یکی از سختی‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین یا به طور کلی بازار رمز ارزها، نگه‌داری صحیح از این ارزها دیجیتال است. نگه‌داری و تبادل ارزهای دیجیتال با مفاهیم سختی مثل: کیف پول‌های دیجیتال، ذخیره سرد و گرم کریپتوها، کلید خصوصی و عمومی و. همراه است. قراردادهای آتی این پیچیدگی‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال را برطرف می‌کند؛ زیرا تقریباً شبیه به قراردادهای سنتی هستند.
• کاهش ریسک دستکاری بازار
  معاملات قرارداد آتی برخلاف خرید بیت کوین، یک ارزش برابر برای دارایی‌های مدنظر فراهم می‌کند. به این ارزش برابر، قیمت نشانه‌گذاری شده می‌گویند. قیمت نشانه‌گذاری شده اغلب در چند صرافی مختلف و بر اساس شاخص قیمت‌ها مشخص می‌شود؛ همین مسئله مانع ایجاد نقدینگی غیر عادلانه در بازار و دستکاری قیمت‌ها می‌شود.
• کسب درآمد حتی در بازارهای بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است نزولی
  عمده‌ترین مزیت قراردادهای آتی، امکان فروش ارزهای دیجیتال به صورت استقراضی می‌باشد. قیمت بیت کوین نوسانات بسیاری دارد. معامله‌گران می‌توانند از طریق قرارداد آتی در بازار نزولی اقدام به فروش استقراضی کرده و در هنگام افت قیمت نیز سود کسب کنند.

سایر مزایای قرارداد آتی بیت کوین

این قراردادها علاوه بر موارد بالا، مزایای دیگری نیز دارند که عبارتند از:

• کارمزد کمتر
  کارمزد معاملات روزانه بیت کوین بسیار بیشتر از بستن قرارداد آتی آن است.
• امکان سرمایه‌گذاری روی بیت کوین در نقاط دارای ممنوعیت
  در برخی کشورهای دنیا تبادلات بیت کوین ممنوع است؛ اما با استفاده از قرارداد آتی بیت کوین و اتکا به روش‌های سفته‌بازی می‌توان از افزایش قیمت بیت کوین در آینده سود برد.
• امکان بستن قرارداد دائمی
  برخی صرافی‌های ارز دیجیتال، به کاربران خود امکان بستن قرارداد دائمی می‌دهند. این نوع قرارداد آتی تاریخ انقضا ندارند. در واقع یک قرارداد آتی دائماً فعال است و معامله‌گر فقط موقعیت یا پوزیشن معاملات خود را تغییر می‌دهد.

قراردادهای آتی بدون سررسید

قراردادهای آتی دائمی کلیتی شبیه به قرارداد آتی معمولی دارند اما در برخی جزئیات با یکدیگر متفاوت هستند. تفاوت‌های این دو نوع قرارداد آتی عبارتند از:

1. تاریخ سررسید
   قراردادهای آتی عادی دارای یک تاریخ سررسید هستند و در آن تاریخ طرفین موظف به تحویل بیت کوین و مبلغ معامله هستند. در قراردادهای آتی بدون سررسید موعد تسویه وجود ندارد.
2. در قراردادهای آتی دائمی می‌توان از اهرم مالی تا 100 برابر استفاده کرد.

با توجه به این که قراردادهای آتی بیت کوین بدون سررسید، زمان معینی جهت تسویه ندارند، بنابراین قیمت پایه و سایر خصوصیات مربوط به تسویه نیز برای آنها تعریف نمی‌شود. فقط با قیمتی نزدیک به ارزش واقعی آن دارایی، معامله می‌شوند.

مفهوم دیگری که در قراردادهای آتی بدون سررسید وجود دارد، تامین وجه است. مبنای تامین وجه بازه‌های 8 ساعته می‌باشد. اگر نرخ دارایی مثبت باشد، خریداران باید وجه فروشندگان را تامین کنند. در صورت منفی شدن نرخ دارایی، فروشندگان موظف به تامین وجه خریداران هستند. در برخی صرافی‌ها تامین وجه روزانه به صورت خودکار انجام می‌شود.

اهرم در یا لوریج به چه معنا است؟

در مباحث مالی، اهرم مفهومی شبیه به معنی خود در علم فیزیک دارد. در فیزیک از اهرم برای انجام راحت‌تر کارها استفاده می‌شود. در بازارهای مالی نیز از اهرم برای کسب سود بیشتر، به روش آسان‌تر، استفاده می‌کنند. با استفاده از اهرم در بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است قرارداد آتی بیت کوین ، دیگر لازم نیست صد در صد قرارداد آتی را پر کنیم. توجه داشته باشید که اهرم همان طور که سود معاملات را چند برابر می‌کند، در صورت زیان نیز ضرر و زیان را چند برابر خواهد کرد.

تاثیر قراردادهای آتی بر قیمت بیت کوین

قرارداد آتی بیت کوین سود سرمایه‌گذاران را در بازار ارزهای دیجیتال افزایش می‌دهد؛ پس می‌توان در کوتاه‌مدت منتظر افزایش قیمت بیت کوین را داشته باشیم. در واقع مقدار سودی که سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال از قرارداد آتی بدست می‌آورند بیشتر است. با عرضه این قراردادها در کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین رشد خواهد کرد. عرضه قراردادهای آتی می‌تواند منجر به تسهیل افزایش قیمت بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگر شود.

نقش قراردادهای آتی در بهبود وضعیت قانونی بیت کوین

عرضه قرارداد آتی بیت کوین ، اولین مرحله ورود گسترده‌ موسسات مالی بزرگی مثل TD Ameritrade و JP Morgan، به این بازار بود. از آن‌جا که این قراردادها در یک بستر قانونی عرضه می‌شوند، موسسات با خیال راحت به معامله در این بازار می‌پردازند. علاوه بر این، کسب مجوز پلتفرم‌های مختلف جهت عرضه این قرارداد، مقدمات لازم را برای ETF های بیت کوین فراهم می‌سازد. در نهایت می‌توان گفت، فراگیری این نوع معاملات به بیت کوین اعتبار می‌بخشد.

جمع‌بندی

خواندیم که قرارداد آتی بیت کوین نوعی ابزار مالی است که به امکان می‌دهد بدون داشتن بیت کوین روی آن سرمایه‌گذاری کنیم. این قراردادها در بستری قانونی معامله می‌شوند و قابل اعتماد هستند. با توجه به ویژگی اهرم مالی در معاملات قرارداد آتی، می‌توان چند برابر سرمایه خود سود بدست آورد که البته مستلزم دانش و آگاهی کافی در این حوزه می‌باشد.

اگر تجربه‌ای راجع به معامله در بازار ارزهای دیجیتال دارید و یا سوالی در این مورد برای شما پیش آمده، با ما به اشتراک بگذارید.

با بازگشت خریداران و اخبار تصویب صندوق ETF قیمت بیت کوین به ۵۶٫۰۰۰ دلار رسید

پایان یک روز مثبت با حضور خریداران جدید بیت کوین(BTC)، حرکتی که به ادامه ی بسته شدن قیمت زیر مقاومت اصلی منجر شد.

بیت کوین(BTC) با رشد ۲٫۰۰۰ دلاری در ۸ اکتبر و طی دو ساعت، به بالاترین سطح چهار ماه اخیر خود رسید.

چارت ۱ ساعته بیت کوین(BTC)، منبع: TradingView

بیت کوین(BTC) از سقف چهارشنبه خود فراتر رفت

طبق داده های موجود، بیت کوین(BTC) با پتانسیل صعودی جدیدش به بالای ۵۶٫۱۵۰ دلار صعود کرد.

حرکت صعودی چشمگیر در روز چهارشنبه باعث رسیدن قیمت به ۵۵٫۸۰۰ دلار شد و در روز پنجشنبه نیز در این سطح تثبیت شد.

معامله گران منتظر یک حرکت صعودی هستند، بحث فراتر از پرایس اکشن است و همچنان بر احتمال تایید صندوق قابل معامله در بورس (ETF) و پیامدهای ناشی از آن از سوی قانونگذاران ایالات متحده تمرکز دارد.

طبق گزارشات موجود به احتمال بسیار زیاد مجوز راه اندازی یک صندوق ETF آتی بیت کوین(futures-backed)، یا یک صندوق سنتی مبتنی بر معاملات اسپات(spot-based) در ماه جاری صادر خواهد شد.

برای تصویب این صندوق ها سال های زیادی درگیری بوده و منتقدان همچنان می گویند ETF در نهایت بیش از آنکه برای بیت کوین(BTC) مفید باشد، مضر است. معاملات آتی(futures) این هفته به طور خاصی مورد بررسی قرار گرفت.

تعداد کمی متوجه اند که اگر صندوق ETF بیت کوین(BTC) تصویب شود، در معاملات فیوچرز نقش اساسی خواهد داشت، الکس کروگر(Alex Krüger) تحلیلگر بازار در توییتی توضیح داد:

معاملات آتی (futures) معمولا کانتاگو(شرایطی که قیمت در بازار فیوچرز از قیمت در بازار عادی بالاتر است) هستند، بنابراین هنگام واگذاری، صندوق ETF پایینتر فروخته می شود و بالاتر خریداری می شود و از کانتاگو آسیب می بیند. هر چه کانتاگو دارایی ها بیشتر باشد، روندشان نزولی تر است.

کروگر افزود یک صندوق (ETF) مبتنی بر معاملات اسپات، تنها گزینه جذاب برای مشتریان سازمانی است، زیرا جایگزین مبتنی بر معاملات آتی ریسک بسیار بالایی را به همراه دارد.

دیدگاه های مختلف درمورد مزایای ETF بیت کوین(BTC)

تحلیلگر ویلی وو (Willy Woo)، به مزایا و معایب کلی هر دو نوع ETF اشاره کرد.

من فکر می کنم بهترین چیز درباره صندوق های ETF جدا از دسترسی اولیه آن ها این است که پتانسیل جلوگیری از مشکلات BTC را دارد.

نکات منفی فراوان

ETF های مبتنی بر معاملات اسپات(Spot ETFs) باعث افزایش فشار فروش ناشی از کارمزد ها می شوند.

ETF های مبتنی بر معاملات فیوچر(Futures ETFs) پتانسیل سرکوب قیمت و ایجاد بازار نوسانی شدیدتر به دلیل تسلط بر آینده را دارند.

صندوق بیت کوین گری اسکیل، که مفسران معتقدند تحت تاثیر اخبار تصویت ETF قرار گرفته است، همچنان به علت معاملات اسپات به روند منفی خود ادامه می دهد و در روز پنجشنبه از %۱۷- گذشت.

مایکل سوننشین(Michael Sonnenshein)، مدیرعامل شرکت مجددا بر برنامه های خود برای تبدیل صندوق ها به ETF در آینده تاکید کرد.

تحلیل بیت کوین به سبک On-Chain هفته چهاردهم

بیت کوین این هفته در پی راه اندازی استراتژی بیت کوین ETF به بالاترین حد خود رسید. بازار بالاتر از ATH قبلی آوریل (64,717 دلار) قرار گرفت و به اوج جدید 66,928 دلار رسید. سپس بازار اصلاح شد و به پایین ترین سطح هفتگی یعنی 59722 دلار رسید.

BITO ETF از 1.1 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت در دو روز اول معاملات فراتر رفت و از رکورد 18 ساله ثبت شده توسط ETF طلای GLD دلاری پیشی گرفت. از آنجایی که زیربنای ETF BITO معاملات آتی بیت کوین در بازار CME است، این هفته رشد انفجاری اوپن اینترست و حجم بازارهای CME را تحلیل خواهیم کرد.

ما همچنین ارزیابی خود را درباره رفتار فروش دارندگان بلند مدت ادامه می‌دهیم، که به نظر می‌رسد با بازگشت اعتقاد در طول این عقب‌نشینی، سرعت آن کاهش می‌یابد.

راه اندازی ETF با حمایت معاملات آتی بیت کوین

خبر اصلی در صنعت هفته گذشته، راه اندازی محصول BITO ETF بود که از قراردادهای آتی CME به عنوان زیربنا استفاده می کند. اوپن اینترست به قراردادهای CME تا ماه اکتبر افزایش یافته است و 3.95 میلیارد دلار (265٪) افزایش یافته است. این یک رکورد جدید 5.44 میلیارد دلاری را برای اوپن اینترست معاملات آتی در بازار CME ایجاد کرد.

حجم معاملات همچنین در 20 اکتبر، قیمت روزانه ATH، به بالاترین حد خود یعنی 7.66 میلیارد دلار رسید. معامله گران 490 میلیون دلار حجم بیشتری را در معاملات آتی CME نسبت به اوج قبلی که در فوریه 2021 تعیین شده بود، جابه جا کردند.

نرخ های سرمایه در بازارهای آتی سوآپ دائمی نیز در همان روزی که قیمت ها به 66 هزار دلار رسید، به بالاترین سطح محلی جدید رسید. این نشان می دهد که بسیاری از معامله گران در میان هیجان رالی و راه اندازی ETF در حال باز کردن پوزیشن های خرید با لوریج هستند. همانطور که اغلب در دوره‌های پر نوسان و استفاده گسترده از لوریج بالا اتفاق می‌افتد، قیمت‌ها به سرعت اصلاح می‌شوند، لوریج های مازاد را از بین می‌برند، به توقف ضرر می‌رسند و نرخ‌های تامین مالی را به سطوح پایین‌تر باز می‌گردانند.

توجه داشته باشید که نرخ‌های تامین مالی در همان سطوحی باقی می‌ماند که درست قبل از فروش گسترده اول سپتامبر مشاهده شد. با توجه به اینکه سود باز معاملات آتی نزدیک به بالاترین حد خود باقی مانده است، خطر نزول بیشتر برای از بین بردن لوریج های بیشتر همچنان در جریان است.

در نهایت در بازارهای مشتقات، و در بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است نگاهی سازنده تر، نسبت حاشیه آتی وثیقه شده توسط دارایی های کریپتو همچنان رو به کاهش است. قراردادهای آتی با حاشیه رمز ارز از 70.1% در آوریل (در فهرست مستقیم Coinbase)، به 44.6% امروز کاهش یافته است.

عکس این مشاهدات این است که استیبل کوین یا پشتوانه فیات اکنون برای 55.4 درصد از سود آزاد آتی (در مقابل 29.9 درصد در آوریل) ثبت شده است. این وضعیت بسیار سالم تری از لوریج در سراسر بازار است، جایی که نوسان قیمت در وثیقه ارسال شده به تدریج به نفع دارایی های با ارزش ثابت و ارز فیات کاهش می یابد.

کوین های قدیمی در حال حرکت

هفته گذشته نشانه‌های اولیه کوین های قدیمی‌تر را پوشش دادیم، که نشان‌دهنده دارندگان با تجربه‌ترو طولانی‌مدت (LTHs)بود که با سود فروخته شدند . این یک رفتار معمولی در مورد ATH های جدید است، و پس از یک هفته دیگر اقدام قیمت، می توانیم وضعیت این روند را مجددا ارزیابی کنیم.

عرضه دارندگان بلندمدت در دو هفته گذشته حدود 39.5 هزار بیت کوین کاهش یافته است. با این حال، وقتی به این موضوع نگاه می‌کنیم، دوره‌ای از انباشت و هلد باورنکردنی را مشاهده می‌کنیم، که در آن عرضه نگه‌داشته شده 2.42 میلیون BTC از پایین‌ترین حد در ماه مارس افزایش یافت.

عرضه LTH فعلی 680 هزار بیت کوین بالاتر از این زمان در سال گذشته است و حتی پس از هفته ها فروش، شروع به بازگشت به سمت بالا می کند. این مشاهدات نشان می دهد که شاید توزیع LTH تا کنون بیشتر یک “رویداد ساده” بوده است تا یک روند.

ما می توانیم بزرگی طول عمر تخریب شده توسط این کوین های قدیمی در حال حرکت در متریک Dormancy ببینیم. Dormancy میانگین تعداد روزهای کوین (طول عمر) تخریب شده به ازای هر واحد بیت کوین صرف شده در آن روز را نشان می دهد. تفسیر کلی این است:

مقادیر بالاتر به معنای میانگین سنی بالاتر است و معمولاً نشان می‌دهد که کوین های قدیمی در حال توزیع هستند (معمولاً در بازارهای صعودی)

مقادیر پایین تر به این معنی است که میانگین سنی کوین ها نسبتاً جوان است و برای بازارهای نزولی و دوره های انباشت معمول است.

یک خط پایه ساید قبل از روند صعودی در بازار حدود 50 روزه در طول 2019-2020 ایجاد شد. این به ما یک نقطه مرجع برای آنچه که انباشت در مقابل توزیع را تشکیل می دهد، می دهد. به طور باورنکردنی، انباشت از ماه می تا سپتامبر به صورت مقادیر بسیار کم Dormancy نشان داده می شود و در اواسط سپتامبر به زیر 25 روز می رسد (سیگنال انباشت قوی). طی دو هفته گذشته افزایش جزئی در این معیار وجود داشته است، با این حال به معاملات آن در حوالی خط پایه قبل از صعودی 50 روزه ادامه می دهد، که نشان می دهد هزینه LTH متوسط ​​است، اما افراطی نیست.

الگوی مشابهی را می توان در متریک Binary Coin-Dstroyed Destroyed مشاهده کرد که شروع به معاملات بالاتر بر اساس میانگین 7 روزه کرده است. این دوباره بسیار شبیه به رفتار مشاهده شده در بازارهای افزایشی قبلی است که در آن LTH ها توزیع در حدود ATH های قیمتی جدید را آغاز می کنند. الگوی مشابهی از اکتبر 2020 تا ژانویه 2021 در طول رالی از 10 تا 42 هزار دلار قابل مشاهده است.

امواج Realized Cap HODL مشاهدات فوق را تایید می‌کنند زیرا نوارهای کوین های جوان‌تر (رنگ‌های گرم‌تر) اندکی افزایش یافته‌اند. همانطور که کوین های قدیمی تر فروخته میشوند، ارزش واقعی بیشتری از کوین ها به این باندهای جوان تر منتقل می شود و باندهای قدیمی تر به نسبت کوچک می شوند.

متریک SOPR دارنده کوتاه مدت نیز نشان دهنده بازگشت قانع است، با بازنشانی به مقدار 1.0. SOPR منعکس کننده سودآوری کل کوین های مصرف شده در آن روز است، با مقادیر بیشتر از 1.0 نشان دهنده سود خالص و کمتر از 1.0 زیان خالص.

STH ها معمولا خریداران و فروشندگان حاشیه ای هستند و STH-SOPR اغلب هنگامی که به مقدار 1.0 بازنشانی می شود، حمایت (در بازار صعودی) و مقاومت (در بازار نزولی) را نشان می دهد. این نشان می‌دهد که کوین های نگهدارنده سودآور و زیان‌ده غیرفعال می‌مانند و نشان‌دهنده بازگشت اعتقاد است. در یک بازار صعودی، تنظیم مجدد SOPR یک مورد معقول برای پایین‌ترین حد یک اصلاح ارائه می‌کند، حتی اگر فقط برای یک جهش کوتاه‌مدت باشد.

به طور کلی، تعداد انگشت شماری از دارندگان بلند مدت شروع به خرج کردن کوین های خود برای رسیدن به سود کرده اند و در معیارهای افزایش طول عمر تخریب شده ظاهر می شوند. با این حال، افزایش در Dormancy و Binary CDD نسبت به توزیع‌های چرخه گاوی قبلی نسبتاً کوچک باقی می‌ماند، و حتی STHs در طول این اصلاح هزینه را متوقف کرده‌اند. با توجه به اینکه عرضه LTH در حال حاضر شروع به بهبود کرده است، محتمل ترین تفسیر این است که اکثریت قریب به اتفاق دارندگان کوین همچنان منتظر قیمت های بالاتر هستند و منتظر آن هستند.

نسبت قیمت واقعی به قیمت زنده (RPLR) توسطdorinvesting معرفی شد که قیمت واقعی را با استفاده از Liveliness تغییر می دهد. با در نظر گرفتن نسبت بین این دو، می توان یک مدل “ارزش منصفانه” برای بیت کوین ایجاد کرد که دوره های زمانی را که هلد یا فروش بر رفتار سرمایه گذاران غالب است را محاسبه می کند.

در جایی که هلد بیشتری انجام می شود، روزهای کوین بیشتری ایجاد می شود، Liveliness به سمت صفر می رود و ارزش منصفانه RPLR بالاتر تخمین زده می شود.

در جایی که هلد کمتری انجام می شود، روزهای کوین بیشتری از بین میروند، Liveliness به سمت وحدت گرایش پیدا می کند و ارزش منصفانه RPLR کمتر تخمین زده می شود.

در نهایت، ما نمودار دمای قیمت بیت کوین را داریم که توسط dilutionproof ساخته شده است و برای ایجاد یک مدل بازگشت متوسط بر اساس ماهیت چرخه ای سرمایه گذاری بیت کوین و چرخه های نصف کردن استفاده می شود. هم یک نوسان ساز و هم باندهای قیمت گذاری را برای ارزیابی اینکه کدام سطح قیمت با مضرب های انحراف استاندارد ارزش منصفانه یا پرت منطبق است فراهم می کند.

واکنش بیت کوین به سطح حمایتی ۴۷ هزار دلار

پیش بینی می‌شود پس از واکنش بیت کوین به سطح ۴۷ هزار دلار روند بیت کوین تغییر کند، احتمال شکل گیری یک حرکت صعودی هست، البته باید منتظر ماند و دید در روزهای آینده چه حرکتی انجام خواهد داد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار رمزارزها نوساناتی را در ساعات گذشته پشت‌سر گذاشت که خلاصه آن را در زیر می‌خوانید:

نگاهی به تحولات امروز بازار ارزهای دیجیتال

· BTC بیت‌کوین ۴۷ هزار ۴۸۴ دلار

· ETH اتریوم ۳ هزار و ۹۶۶ دلار

· BNB بایننس‌کوین ۵۳۸ دلار ۴۸ سنت

· ADA کاردانو ۱ دلار ۲۸ سنت

· DOGE دوج‌کوین ۱۷۲ سنت

· XRP ریپل ۸۳ سنت

· DOT پولکادات ۲۵ دلار ۳۸ سنت

· SOL سولنا ۱۸۶ دلار ۵۷ سنت

· SHIB شیبا اینو ۰۰۰۰۳۱/. دلار

· Avalanche اوالانچ ۱۱۲ دلار ۱۶ سنت

· Tera ترا ۷۵ دلار ۳۳ سنت

مواردی مانند: تتر(Tether) ، یو اس دی کوین(Usd coin) و بایننس یواس‌دی (Binance usd) استیبل کوین(Stabel coin) هستند. استیبل کوین‌ها بر پایه یک دارایی منتشر می‌شوند، در این موارد بر پایه دلار آمریکا منتشر شده اند و قیمت آنها در محدوده ۱ دلار است و همواره در همین سطح باقی می‌مانند.

۱۲ رمز ارز برتر بر اساس حجم بازار

تحلیل تکنیکال بیت کوین

پیش بینی می‌شود پس از واکنش بیت کوین به سطح ۴۷ هزار دلار روند بیت کوین تغییر کند، احتمال شکل گیری یک حرکت صعودی هست، البته باید منتظر ماند و دید در روزهای آینده چه حرکتی انجام خواهد داد.

(سیگنالی در خصوص خرید و فروش نمی‌باشد)

شاخص ترس و طمع بیت کوین امروز: ۲۹ واحد

به طور کلی بازه عددی نمودار زیر بین ۰ تا ۱۰۰ بوده و دارای ۵ وضعیت می‌باشد که به توضیح آن‌ها می‌پردازیم.

(Extreme Fear) این عبارت مربوط به بازه‌ی ۰ تا ۲۵ بوده و نشان دهنده‌ی وجود ترس شدید در بازار است. بعضی از تحلیلگران تکنیکال این موقیعت را مناسب برای ورود به بازار می‌دانند.

(Fear)این عبارت نیز زمانی نشان داده می‌شود که عدد نمودار بین بازه‌ی ۲۵ تا ۵۰ بوده و بیانگر وجود ترس در بین سرمایه گذاران است.

(Neutral) این عبارت متناظر عدد ۵۰ در نمودار می‌باشد و نشان دهنده‌ی برابر بودن میزان ترس و طمع در بازار است

(Greed) زمانی که نمودار اعداد بین ۵۰ تا ۷۵ را نشان دهند، شاهد این عبارت خواهیم بود و به معنی طمع سرمایه گذاران برای سود بیشتر می‌باشد.

(Extreme Greed) این آخرین وضعیت نمودار و مربوط به بازه‌ی ۷۵ تا ۱۰۰ می‌باشد که نشان دهنده‌ی طمع شدید کاربران است. تحلیلگران تکنیکال در مورد ورود به بازار در این مقطع هشدار می‌دهند زیرا بخاطر طمع کاربران و هجوم آنها به بازار قیمت‌ها بیش از حد بالا رفته و هر لحظه امکان ریزش وجود دارد.

دامیننس

· دامیننس بیت کوین: ۴۱.۰۹%

· دامیننس اتریوم: ۲۱.۳۰%

· دامیننس بی ان بی: ۴.۱۳%

· دامیننس تتر: ۳.۳۰%

· دامیننس سولنا: ۲.۳۰%

· دامیننس کاردانو: ۱.۹۶%

· دامیننس ریپل: ۱.۷۳%

· دامیننس پولکادات: ۱.۲۷%

منظور از دامیننس یک ارز دیجیتال، درصد سهم ارزش دلاری آن ارز در مقایسه با ارزش دلاری کل ارزهای دیجیتال در دنیاست. یعنی یک ارز دیجیتال چه میزان از سهم بازار را به خود اختصاص داده است، با توجه به تعریفی که از دامیننس داریم، وقتی می‌گوئیم دامیننس بیت کوین، در اصل درباره میزان تسلط بیت کوین صحبت می‌کنیم. شاخص دامیننس بیت کوین یکی از معیارهایی است که بسیاری از تحلیلگران در حال حاضر از آن برای تصمیم گیری جهت خرید و فروش کمک می‌گیرند.

فرزند ترامپ به دنیای NFT ها وارد می‌شود

بانوی اول سابق ایالات متحده طی هفته جاری سرمایه گذاری در یک حوزه پرریسک را آغاز کرد. این سرمایه گذاری با فروش توکن های غیر مثلی (NFT) در وب سایت خانم ترامپ در ازای توکن های سولانا صورت می‌پذیرد. گفتنی است که در حال حاضر ارزش هر توکن سولانا حدود ۱۸۰ دلار معامله می‌شود.

بر اساس اطلاعیه رسمی، ملانیا ترامپ این NFT ها را «در بازه‌های زمانی منظم» در وب سایت خود منتشر خواهد کرد و بخشی از درآمد حاصل از آن به کودکان پرورشگاه اختصاص می‌یابد ، اما مشخص نیست که چه درصدی از آن اهدا خواهد شد. ملانیا ترامپ به ایمیل مبنی بر نحوه و ساختار اهدا درآمد حاصل از این سرمایه گذاری، پاسخی نداده است.

آرون دورفمن(Aaron Dorfman)، رئیس و مدیر عامل سازمان ملی نظارت بر امور خیریه ، NCRP عنوان کرد که بخشی از درآمد صرف خیریه می‌شود اما به میزان آن و محلی که قرار است اهدا شود ، اشاره نشده است. این بدان معناست که آنها نسبت به امور خیرات جدی نیستند و این به عنوان یک ترفند بازاریابی تلقی می‌گردد. بر اساس تجربه ،خانواده ترامپ سابقه نابسامانی با مؤسسات خیریه داشته اند، اما ملانیا ترامپ مستقیماً درگیر این مسائل نشده است. دونالد ترامپ در زمانی که به عنوان رئیس جمهور ایالات متحده کار می‌کرد، اتهام نقض قوانین فدرال و ایالتی تأمین مالی کمپین‌ها را پذیرفت. پس از آن، آقای ترامپ بر اساس این حکم، مبلغ ۲ میلیون دلار به ۸ مؤسسه و بنیاد مردمی پرداخت کرد.

پالیگان و شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر بنیانگذار Reddit طرح ۲۰۰ میلیون دلاری Web۳ را راه اندازی کردند

پروژه مقیاس‌پذیری اتریوم Polygon و Seven Seven Six، شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر الکسیس اوهانیانAlexis Ohanian، بنیانگذار Reddit به طور مشترک یک طرح ۲۰۰ میلیون دلاری را برای سرمایه‌گذاری در شبکه‌های اجتماعی و پروژه‌های بازی Web۳ راه‌اندازی کرده‌اند.

Sandeep Nailwal، یکی از بنیانگذاران Polygon، به The Block گفت: طرح تأمین مالی بر حسب دلار و نه توکن های MATIC پالیگان است. نایلوال گفت، این شرکت در استارتاپ هایی که بر اساس فناوری Polygon ساخته شده اند، سرمایه گذاری خواهد کرد و از سهام آنها و همچنین دورهای فروش توکن حمایت خواهد کرد.

Nailwal گفت: Polygon و Seven Seven Six قصد دارند «به یک اینترنت منصفانه که در آن کاربران داده‌ها و حریم خصوصی خود را کنترل می‌کنند، کمک کنند». سهم هر یک از طرفین مشخص نیست. نایلوال از اظهار نظر در مورد این جزئیات خودداری کرد. این دومین طرح Seven Seven Six با تمرکز بر پروژه‌های رسانه اجتماعی Web۳ است. ماه گذشته، این شرکت تلاش ۱۰۰ میلیون دلاری را برای پروژه‌های ساخت سولانا آغاز کرد.

سازمان SEC تصمیم گیری در مورد دو ETF دیگر بیت بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است کوین را به تأخیر انداخت

اگر تمام چیزی که برای کریسمس می‌خواهید یک ETF بیت کوین در بازار نقدی است، زمان رو به اتمام است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) این هفته تصمیم گیری در مورد دو پیشنهاد صندوق قابل معامله در مبادلات بیت کوین بیت وایز و گری اسکیل را به تعویق انداخت. کمیسیونرهای SEC اکنون ۴۵ روز دیگر فرصت دارند تا پیشنهادات Bitwise Bitcoin ETP Trust و Grayscale Bitcoin Trust را بررسی کرده و آنها را تأیید یا رد کنند. گزینه سوم این است که تصمیم را دوباره به تأخیر بیندازید.

ETF ها سرمایه گذاری‌هایی هستند که مانند سهام در صرافی‌های سنتی معامله می‌شوند و آنها را برای پس اندازهای روزمره قابل دسترس می‌کند. ETF ها به جای نمایش یک سهام جداگانه، گروهی از سهام یا سایر دارایی‌ها را دنبال می‌کنند.

در حالی که آژانس هنوز اولین ETF اسپات بیت کوین را تأیید نکرده است، در شش هفته گذشته درخواست‌های VanEck و WisdomeTree را نیز رد کرده است. به چندین ETF معاملات آتی بیت کوین اجازه داد تا در سال جاری تجارت خود را آغاز کنند. اما این دو چیز یکی نیستند. اول اینکه ETF بیت‌کوین مستقیماً به قیمت بیت‌کوین در صرافی‌های اسپات مانند کوین‌بیس مرتبط می‌شود، جایی که شما رمزارزها را با هر قیمتی که در حال حاضر وجود دارد معامله می‌کنید. اما ETFهای آتی بیت کوین به بازارهای مشتقات گره خورده است که سرمایه گذاران از آن برای پوشش ریسک و یا پیش بینی جهت قیمت استفاده می‌کنند.

گری گنسلر، رئیس SEC در اوایل سال جاری به شرکت‌ها ابلاغ کرد که ETFهای آتی بیت کوین مورد توجه جدی قرار خواهند گرفت، زیرا بر اساس قانونی متفاوت از پیشنهادات ETF اسپات هستند. او گفت که قانون دهه‌ی ۴۰ حمایت قابل توجهی از سرمایه گذاران برای صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و ETF ها فراهم می‌کند.

با این حال، بسیاری، از جمله نمایندگان کنگره تام ایمر (R-MN) و دارن سوتو (D-FL)، می‌گویند که معاملات آتی بیت کوین، برای سرمایه گذاران خطرناک‌تر است، زیرا در عین استفاده از داده‌های قیمتی زیربنایی، پیچیدگی دیگری نیز اضافه می‌کنند. نمایندگان در نامه‌ای سرگشاده به رئیس SEC نوشتند: “ما می‌پرسیم که چرا شما راحت اجازه تجارت در ETF بر اساس قراردادهای مشتقات را می‌دهید، اما به همان اندازه یا راحت‌تر اجازه نمی‌دهید که تجارت در ETF‌ها بر اساس بیت‌کوین اسپات آغاز شود.” ETF های نقدی بیت کوین مستقیماً بر اساس دارایی است که ذاتاً محافظت بیشتری برای سرمایه گذاران ایجاد می‌کند.

در حالی که Emmer، Soto و دیگران می‌خواهند قبل از سال جدید یک ETF بیت کوین داشته باشند، احتمالاً باید منتظر بمانند. مگر اینکه معجزه کریسمس رخ دهد. SEC باید تا ۲۴ دسامبر ۳ دی) در مورد ETF بیت کوین تراست Kryptoin تصمیم بگیرد.

نقشه بازار رمز ارزها

منابع: آکادمی هلاکویی، یوبیتکس، کوینبیس، نوبیتکس، ارزدیجیتال. coin۳۶۰.com

Grayscale برای نبرد با SEC بر سر بیت کوین ETF آماده می شود

مدیر عامل Grayscale، Michael Sonnenshein، گفت که اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) صندوق قابل معامله بیت بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است کوین Spot (ETF) Grayscale را رد کند، شرکت خود را برای یک مبارزه قانونی آماده می کند.

در مصاحبه‌ای با بلومبرگ در روز سه‌شنبه، از Sonnenshein پرسیده شد که آیا در صورت رد درخواست برای بیت‌کوین اسپات ETF توسط رگولاتور مالی، گزینه دعوی قانون رویه اداری (APA) را در نظر می‌گیرد یا خیر.

او با تاکید بر اهمیت تداوم حمایت از سرمایه گذاران پاسخ داد: “من فکر می کنم همه گزینه ها روی میز است.” تاریخ تصمیم بعدی برای تأیید یا رد محصول سرمایه گذاری ۶ ژوئیه ۲۰۲۲ است. قبلاً در فوریه به تعویق افتاده بود و در ابتدا در اکتبر ۲۰۲۱ ثبت شد.

تیم Grayscale منابع کامل شرکت ما را برای تبدیل GBTC، صندوق اصلی ما، به ETF قرار داده است. این واقعا مهم است که سرمایه گذاران بدانند که ما از آنها دفاع کرده و خواهیم کرد.»

Grayscale در اکتبر ۲۰۲۱ اعلام کرد که قصد دارد بیت کوین Trust خود را به یک ETF تسویه شده بیت کوین (BTC) تبدیل کند. SEC تصمیم برای تأیید محصول را در دسامبر ۲۰۲۱ به تعویق انداخت و به این اشاره کرد که برای بررسی تغییرات پیشنهادی به مدت طولانی تری نیاز بود و این اقدام در فوریه تکرار شد.

SEC تغییرات پیشنهادی Grayscale را به بازخورد عمومی باز کرد. بر اساس تجزیه و تحلیلی که در فوریه انجام شد، بازخورد دریافت شده توسط تنظیم کننده نشان داد که ۹۵٪ از پاسخ دهندگان از تبدیل حمایت کردند. Grayscale بخشی از وب سایت خود را به تشویق سرمایه گذاران برای ارسال نظرات به SEC اختصاص داد.

Sonnenshein گفت: “GBTC امروز متعلق به سرمایه گذاران در تمام ۵۰ ایالت است، و در واقع اکنون بیش از ۸۰۰۰۰۰ حساب در ایالات متحده وجود دارد که همه صبورانه منتظر تبدیل آن به ETF هستند.”

این واقعاً اعلامیه بسیار هیجان‌انگیزی بود که ما اکنون ETFهای آتی بیت‌کوین را در بازار داریم، اما متأسفانه، این امر سرمایه‌گذاران را مجبور به خرید آن محصولات آتی بیت‌کوین کرد، زیرا این تنها محصولاتی هستند که وجود دارند.»

Sonnenshein افزود که Grayscale از حمایت SEC از مبادلات رمزنگاری در ثبت نام در تنظیم کننده و همچنین دستور اجرایی اخیر رئیس جمهور بایدن در مورد ارزهای دیجیتال تشویق شده است.

در نهایت، ما معتقدیم که این موضوع مربوط به زمان است، نه اینکه آیا یک ETF بیت کوین تایید شده است یا خیر.